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专栏
企业家如何转型为成功的投资人?
 
文:泰德·普林斯 编译:Yunfeng Liao
 
 

俗话说“这山望着那山高”,很多人总是觉得别人比自己做得更好,生活得更好,觉得自己不具备、不拥有的那些东西更好。尽管这种想法并不客观,但爱这么想似乎是人的天性。究其原因,距离产生美。


我早就注意到存在这样一个现象,那就是很多企业家都希望转而去做一名投资人。他们看来,投资人的日子更好过一些:既无需超时工作,不用考虑研发的新产品是否适销对路,也不用费尽心思去开拓市场。


但其实投资人也在羡慕企业家,觉得他们的生活充满欢乐。投资人会觉得,当自己窝在办公室里没完没了地分析数据,并应付那些对投资回报率大为不满的LP时,企业家们正把自己的时间用于研发令人激动的新产品,周游世界,在晚宴上与客户谈天说地,甚至是泡妞。


基于上述两类人士的互相羡慕,在此我想谈谈企业家如何转型为成功投资人的问题,希望能对有这种打算的企业家有所帮助。至于投资人转型为成功的企业家,其难度更大,这需要另写一篇文章再做探讨,但本文也会涉及一些这方面的问题。

首先,让我们来看一些已经成功转型为投资人的企业家的案例。在美国,这种例子有很多:


· 微软的创始人比尔·盖茨现在是一名投资人,不过他关注的主要是社会问题而不是商业领域。


· 网景公司的创始人之一马克·安德森创立的投资机构Andreesen Horowitz如今已名满天下。


· 杰夫·贝佐斯领导下的亚马逊已经开始投资于一些大胆而又富有远见的想法,他创建的私人太空飞行初创公司“蓝源”(Blue Origin)正在为美国政府开发新一代空间运输火箭。


· 支付企业贝宝的联合创始人埃隆·马斯克如今是投资人,也是电动车生产商特斯拉和太空探索技术公司SpaceX等企业的CEO。


· Twitter的创始人杰克·多西已经投资了大量企业,比如美国的移动支付公司Square。


· 在中国,阿里巴巴的创始人马云,也在金融、技术、网游等领域投资了很多企业。


那么,这些成功地实现转型或跨界的企业家们有什么共同特点呢?他们的一大特点在于都能最大限度地利用自己拥有的优势,包括:


· 魄力  无论是当年他们自己创办的企业,还是如今投资的企业,决定投身其中都亟需化不可能为可能的魄力。


· 品牌形象  他们都创出了自己的品牌形象,并以此吸引媒体、投资者、员工与自己同呼吸,共命运。


· 销售经验  他们中的很多人都是做销售出身,比如理查·布兰森、埃隆·马斯克和马云。


· 长期合作的投资者  他们与自己企业的投资者达成长期合作,后者成为他们的坚强后盾。


当然,也有很多想做投资人的企业家没能成功地走出这一步。要寻找个中原因,就有必要探究一下这两类人的人格特点差异。他们的人格特点在以下几个方面存在不同之处:


直觉与分析


最优秀的企业家往往凭直觉行事,不会过多地分析,更不爱用数理模型或电子表格。而投资人通常习惯多分析,他们也非常青睐数理模型、电子表格、财务分析等方法,而这种性格特点容易让人变得保守,甚至会得出错误的或过时的分析结论。


我曾经和一位非常成功的企业家共事,他改行做投资时与一位精于分析的职业投资人合伙。他全盘借鉴了后者的分析风格,结果导致投资的项目无一成功。这在很大程度上表明,企业家盲目借鉴投资人的行事风格不会有好结果。


另一方面,投资人要成为一个好的企业家也绝非易事,著名的美国投资人爱德华·兰珀特(Edward Lampert)就是这样一个反面教材。当百年老店西尔斯百货和现代超市鼻祖凯马特双双陷入经营困境的时候,他出面促成了凯马特并购西尔斯百货的交易,希望以此扭转它们的颓势。


兰珀特长于分析,擅长运用报表和模型,是投资家的典型代表。他对于自己能救这两家公司于水火深信不疑。所以,虽然完成并购后的凯马特有职业经理人在打理,但他却总爱插手实际运营,成了幕后真正掌权的CEO。


然而事与愿违,兰珀特的“垂帘听政”使公司的业绩每况愈下。要是他放手能让手下的职业经理人们发挥主动,凭借长期积累的经营直觉来管理企业,凯马特和西尔斯的合并很可能取得成功,至少不会像现在这么糟。执着于分析式管理,不给直觉式管理生存空间,正是兰珀特在尝试成为企业家的道路上遭遇惨败的原因。


为了获得投资人的青睐,企业家也不得不学着去分析,至少要让自己看上去懂得如何分析。我认为,企业家转型去做投资的时候,不应该让自己组建的投资机构按照传统投资公司的运转方式去行事,但请一位职业投资人来做自己的副手是个好主意。此时企业家应当既放权给这位副手,又不让他一意孤行。


比尔·盖茨就是这么做的。他制定所有的投资决策时都要听取自己的副手、职业投资人迈克尔·拉森(Michael Larson)的意见,但把最终决定权掌握在自己手里。当然,我相信在很多投资案例中,比尔·盖茨都是全盘采纳了迈克尔·拉森的主张。


所以说,要做投资的企业家虽然不应该教条地用投资人的分析法来管理自己的投资机构,但有必要用开放的心态来对待手下投资人提出的意见和建议。


外向与内向


很多成功的企业家都是外向型性格,通常极富个人魅力,而大多数卓越的创新者都是内向性格。要知道,性格外向的企业家之所以事业成功,靠的不是自己的性格而是强大的销售能力,这两者并不能划等号。


成功的企业家本人并不一定需要具备创新能力。只要有人(经常是性格内向的人)能想出创新的点子并把它产品化,然后得到识货的企业家的赏识,一桩成功的新生意就算是有了基础。接下来,企业家发挥自己的出色销售能力把产品推向市场就是了。


传统投资人的性格一般比较内向或者刻板,他们对销售产品没什么兴趣,而且大多数人也谈不到有什么个人魅力。这就是他们很难成为成功企业家的原因所在。那么,性格外向又有魅力的企业家怎样才能成为成功的投资人呢?通常的做法应当是雇佣性格内向、擅长分析的职业投资人为自己的投资公司做事,又不让他们凌驾于自己之上。


近谋与远虑


人们一般认为,投资人注重短期效益,企业家注重长期效益。这种观点确实有道理,但许多风投人士会说他们也注重长期收益,这种说法也不算错。


但总地来说,企业家还是比投资人更注重长远。因为身为基金经理的投资人要对LP负责,后者总希望能用最短的时间获取最大的投资收益。而企业家会有利用实业来改造世界的雄心,这显然不是短期,甚至也不是中期能实现的。


所以投资人本质上和银行家是同一类人,他们都看重短期的资金回报率,而企业家往往是着眼长远的社会改造者。如此说来,企业家是看不上投资人那一套的,在这种情况下,他们要转型做投资是不是必须经历艰难的蜕变呢?


有时候,要做投资的企业家——比如执掌亚马逊的杰夫·贝索斯——不会改变自己的行事风格,他们能这么做主要是因为自己在公司里说了算。比尔·盖茨也没变,他把钱都投在自己关注的事关社会长远利益的项目上了,这些项目短期内是不会有经济回报的。这类企业家做投资的成功关键在于,他们有强大的资金实力,这样才能确保自己投资的长期性项目在达成目标之前一直有充足的资金可用。


但即便是这种级别的成功企业家,在做投资的时候也不会完全不考虑投入产出比问题,当年乔布斯重返苹果公司之后就是这样做的。他吸取了上一次担任苹果公司CEO时的失败教训,并让董事会确信,这一次他会认真对待资金的中短期效率问题。如此说来,要做投资人的企业家总要在行事风格方面做出些切实的改变,以获得LP们的信任,否则他很快便会败下阵来。


积极的灵活性


不论做实业还是做投资,要成功地领导一个企业,领导者必须行事灵活。一个好的企业领导应当能根据环境和需求的变化顺畅地改变自己的角色定位。企业家通常比一般人的灵活性更强,因为他们必须同时考虑多种需求,包括产品的推广和销售、企业的经营管理、项目规划、人员培训,等等。从这个角度看,企业家转型做投资并不难,因为他只要比以往再多考虑一种需求就可以了。


但说起来容易,做起来难,因为即便对于已经习惯多线作战的企业家来说,投资人这个角色仍然是陌生的,来自前人的经验也很少。所以就算企业家愿意在做投资时表现出灵活性,但在实践中仍然很难轻松适应这一角色。


具备积极的灵活性意味着能在反差很大的角色间自如切换,比如既能很好地管理一个实业企业,又能很好地把握一个投资机构的经营方向。正如我已经多次强调的,企业家和投资人的差异巨大。要胜任投资人的角色,企业家有时甚至必须扭转自己的天性。


之前提到的性格差异问题能给企业家向投资人的转型提供一些参考,在此,还有一些方法能帮助企业家更有效率地实现这种角色转换。在这些方法中,有一类被称为“体验认知”。它通过一些肢体语言的训练,不但能让企业家的行为举止在表面上像是投资人,还会让他本人也对此深信不疑。


从“体验认知”的角度讲,想转型做投资人的企业家应当在以下这些方面做出努力:


1. 练着让自己的举手投足看起来像是一名投资人。

2. 适应接受典型投资人具备的性格,并在与其他企业家打交道时展现出来。

3. 上一些行为训练课。

4. 像一个严肃的、善于分析的、用数学头脑来支配行动的人那样做事,而不是让自己看上去像一个魅力四射的企业创始人。

5. 练着让自己做事沉稳,而不是表现得热情似火。

6. 着正装,比如深色西装,而不是穿牛仔裤和T恤。

7. 与人交流的时候,练着多谈财务投资类话题,少谈产品开发或是企业长远规划方面的内容。

8.不要去忽悠人们焕发激情,而是要鼓励大家多思考,多分析。

9.少说多听,多给别人表达的机会。

10. 找机会到投资机构去体验一个月的生活,学习那些职业投资人思考、说话和做事的方法。

11. 如有必要,参加一个短期的应用型财务培训,想节约时间的话,可以上网络培训班。

12. 在投资界拜个师傅,让他在你做上述这些事时给出指导意见。


最好能在成为一名真正的投资人之前完成以上任务,以确保你在投身投资实务之前得到了足够的历练。

 
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