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访启明创投甘剑平 你使用的App至少有一个是他投的
 
文:福布斯
 
 

启明创投成立于2006年。当时,中国已经加入世界贸易组织。多年来,启明创投已经投资了超过310家公司;仅在过去2年多时间里,有13家企业已经赴美或在华上市。例如,美团点评和小米已经上市。有赖于这些成绩,启明创投管理的资产价值在过去一年从30亿美元增长到约42亿美元。


2019年,福布斯全球最佳创投人榜有21名来自中国的上榜者,其中就包括启明创投的两位主管合伙人——甘剑平和梁颕宇。


时至今日,启明创投正在哪些领域投资?福布斯中国最近与甘剑平进行了交流。甘剑平在最新一期全球最佳创投人榜上排名第5位,领先于彼得· 泰尔(Peter Thiel)、约翰· 杜尔(John Doerr)等美国著名投资老将。


甘剑平拥有芝加哥大学硕士学位,2006年加入启明创投。此前,他曾在美林证券从事投资银行工作,在美国凯雷投资集团担任董事。笔者最近与甘剑平在启明创投位于上海陆家嘴金融区的总部附近进行了大约一个小时的交流。访谈节选的中文译文如下:


福布斯中国:现在,您正在研究往哪些领域投资?为什么这样投资?


答:我们会继续关注技术赋能的企业,主要是3个领域。第一是互联网及消费相关业务。很多企业已经建立了新型基础设施和生态系统,我们正在研究这些基础设施和生态系统带来的大量机遇。


例如,我们正在研究很多基于食品配送的产品或品牌。美团点评和饿了么已经建立了庞大的快递员网络,几乎什么东西都可以快递送达。这样,想服务消费者,实际上就不用开设大量商店了。我们看到,这种类型的生意很多。


另外,还有微信社交电商等基于微信生态系统的新机遇。你可以基于微信生态系统打造内容;有了“小程序”,就可以做很多不同的事情。第二,我们正在关注科技赋能的信息技术领域,无论是面部识别,还是使用人工智能来从事金融分析、新闻报道、医学成像观察等各种任务。第三,是包括医疗设备和诊断等在内的医疗健康领域。启明创投投资的康希诺生物刚刚上市。


福布斯中国:咱们首先谈谈消费领域。您投资了蘑菇街,鉴于该公司所在行业已经很拥挤,您认为蘑菇街的模式与其他从业者有何不同?


答:它与淘宝相似,但是淘宝是如此巨大而复杂。它则针对更年轻的用户——可能是青少年或者20岁出头的人士。这些用户预算有限,但是对时尚兴趣浓厚。他们通过图片了解情况,购买商品时还把视频发布出去。(这种模式)具有强烈的社交电商色彩。


福布斯中国:您认为电商与社交在未来如何进一步相互交织?


答:Z世代对品牌不那么关注。他们更加自信,不需要购买奢侈品牌的商品来实现好的自我感觉。他们冒风险的意愿强得多,请朋友或圈内熟人推荐产品——包括质量高、性价比佳的产品——的意愿也强得多。他们愿意尝试,乐于尝试“关键意见领袖”(KOL)推荐的东西。我们看到,KOL 推荐了很多新品牌,我们正在投资。我们已经投资了如涵控股。该公司管理具有商业机遇的KOL。该公司与知名KOL 张大奕合作。两年前,张大奕曾在阿里巴巴的一次投资者会议上出场。


福布斯中国:您提到了中国庞大的食品外送生态系统。您正在如何对利用该生态系统的公司进行投资?


答:我们投资了连咖啡。这家公司开设小型咖啡店,但以外送咖啡为主,而不仅仅是在门店里供来客享用。他们一天的订单量达到几十万份,覆盖了沪杭大部分地区。


福布斯中国:这种模式和瑞幸有什么区别?


答:我们先开始的(笑)。很多人认为,中国城市人口数量巨大,因此可以打造类似于麦当劳、肯德基的新企业。但是,多数这些企业以快递为基础。


福布斯中国:您是美团点评的投资者。美团点评什么时候能赚到钱?


答:这个问题是相对的。他们能挣钱——实际没那么难。如果他们稍稍把快递费提高很少一点点,就会赚到钱,多数人都不会注意到。


福布斯中国:您一直在研究哪种微信生态系统企业?


答:我们最近投资了一家叫做好衣库的公司和一家名为够货的类似公司。这些企业基本上依靠微信群,也有KOL的参与。例如,一位母亲有很多好友,大家也认为她很有品味,如果她觉得一个商品很好,就可能向好友推荐,然后获得佣金。这是一种口耳相传的营销方式。这些企业基本上做所有的后端工作、商品配送和支付工作——什么都做。


从左到右依次为:启明创投创始主管合伙人Gary Rieschel、邝子平,主管合伙人梁颕宇、甘剑平、胡旭波。

从左到右依次为:

启明创投创始主管合伙人Gary Rieschel、邝子平,主管合伙人梁颕宇、甘剑平、胡旭波。



福布斯中国:听起来像微信时代的雅芳。


答:比雅芳要简单得多。不需要挨家挨户地推销产品。


福布斯中国:您准备如何投资人工智能?


答:我们帮助专业人士提高效率。我们投资了一家名叫阿博茨科技的公司。这家公司帮助网红、KOL写东西。很多网红、KOL很吸引人,并且能够影响时尚文化。但是,如果请他们写些较长的文章,则很困难。可以使用人工智能,如果他们对一些东西有了创意,就可以借助这种技术写下来。人工智能可以找到信息和图片,并且写文章,他们只需要修改一点,然后发布。


我们还在投资于语音指令领域。现在,我可以在出行时使用iPhone的语音指令发送电子邮件——只要互联网连接良好,我已经想好要说什么,正确率是99%。(可能发生的)最差情况就是,一些词语可能出现混淆。有时,如果我将汉语和英语一起用,也会出现混淆。我们(投资)的公司之一云知声与电子设备制造商合作,助其利用语音指令功能。


福布斯中国:金融领域的人工智能呢?


答:我们投资的阿博茨科技能够提供服务,做初级投行人士的工作——很多比较分析方面的工作。年轻时,我大学毕业的时候,干的就是这一行,要花很长时间。你拿到一份年报,在年报里找到董事会成员,把同类项目相互比较。


现在,算法可以进行快速分析,也能够解释为什么一家公司的利润率比另一家高,为什么增长速度更快,为什么估值更低。我是应该买入可口可乐还是百事可乐?


福布斯中国:您提到了康希诺生物刚刚上市的例子,证明医疗健康领域的投资很有前景。人工智能对您在该领域的投资项目带来了怎样的帮助?


答:我们投资了推想科技。该公司帮助医生解读X光影像。想一想:多数研究X 光片的医生每天要看好多片子,可能会疲劳,可能会心烦。如果把多数工作交给机器去做,就简单得多。医生要做的就是进行验证,确保机器做了正确的事情。需要时间,但是我觉得监管会跟上,人们也将会接受。技术是存在的。可以说,它已经比普通医生速度更快,效率更高,精确性更高。可能赶不上一流的医生,但是已经超过了普通的医生。


福布斯中国:小米未来会怎样?


答:在中国,智能手机需求显然已经饱和。所以,增长主要来自东南亚和印度——对小米来说,多数来自印度。这个业务已经成熟。我想,小米正在试图和苹果一样,利用用户基础来创造更大的订阅软件广告空间。他们的增速取决于这个业务的情况。


福布斯中国:中国创投界的未来发展将是怎样的?


答:我们会继续增长。总投资会与硅谷可比。过去只有腾讯。现在,有了很多100亿美元至500亿美元级别的企业——小米、美团点评、携程、拼多多,还有其他几家也在涌现。我认为,机遇切实存在。投资者已经赚了很多钱。


我们认为,人们会保持信心,只要宏观环境好,就会对中国企业投资更多。即使出现去年那种宏观环境,制造业和零售业表现不是那么好,但是电商依然快速发展。例如,网络方面,我们对Bilibili 进行了投资。Bilibili 是一个针对Z 世代的内容提供商,得到了腾讯和阿里巴巴的投资,也是少数几家腾讯和阿里巴巴都投资的企业之一。这家公司满足了Z世代对内容、娱乐和社区的需要,不仅吸引了核心拥趸——动漫和游戏迷,现在也吸引了其他群体。其内容得到的需求已经实现快速增长。


另外,我认为中国电影票房将会很快超过美国。它的增长速度非常快。比起单个内容生产商,我们对聚合内容的平台更感兴趣。这个业务其实有风险。中国制作的电影很多,但是可能只有100部走到赚取票房这一步。


福布斯中国:智能制造呢?现在,智能制造也是热门话题。


答:劳动力成本正在增长。因为身后有家人,年轻一代更加富裕。在上海这样的城市,几乎任何有超过一套房的人都可以被称为身家上百万美元的富豪。他们不愿意做体力劳动,也不想去工厂看看。农村年轻人的教育水平也更高了,他们至少得到过高中教育。他们对有趣的工作更感兴趣。所以,我们需要自动化制造。虽然世界其他一些地区的劳动力成本要低得多,但是没人能够真正取代中国的制造业和物流体系。或许你可以在非洲中部造产品,想运出来却耗时太长。中国有良好的高速公路、港口和机场。我们认为,制造商会继续留在中国。但是,自动化程度会越来越高,机器和智能制造的成分越来越多。


福布斯中国:您如何对其投资?


答:我们有好几家公司。我们很喜欢能够实际帮助企业做质量控制的计算机辅助视觉技术和色彩面部识别技术。机器和机器人取代的基本制造测试工作将越来越多。我们已经对博明视觉等公司进行了投资。我认为,这是趋势,一个持续的趋势。


福布斯中国:您如何衡量什么样的智能制造商最“智能”?要考虑什么变量?


答:必须处在商业化的阶段。技术、才华和人工智能可能做到最好,但是能不能参加工厂里的实际工作还不确定。商业化十分重要。重点是要取代什么任务,一个任务是不是早就该由机器完成。

 
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