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“AI第一股”背后,百度AI走进商海
 
文:Tech星球
 
 

6年前,有着科学预言家之称的前连线杂志主编凯文凯利,带着他的新书《必然》开启中国之行,在国内接受采访时聊到了刚刚兴起的AI,他提到AI会像互联网和通信技术一样,成为未来社会的基础设施,并提到人工智能时代来临需要有两大因素:


一方面是制造和产生 AI 的能力,这要求大量的资本和资源,只有百度、谷歌这样的大公司才能做;另一方面 AI 会变为可以购买的服务,像亚马逊提供的 API 一样,小的创业公司不需要制造和生产 AI 的能力,可以直接购买服务注入到产品中。


从今天看,凯文凯利的预言不无正确。AI确实成为各种行业的底层能力支撑,不仅日常看推荐的消息和视频,以及交通驾驶和家居、工业互联等等场景,都融入进了AI技术。AI场景化这件事也确实耗费了大量的资本和资源,互联网巨头基本在AI领域耕耘了10年,AI技术才从实验室逐渐走向应用。


那些看不见星辰大海的人,以为眺望未来的人都疯了。但这个世界,总需要有人看远一点!百度发布全新品牌片#看远一点,献给时代的信仰者。


但AI时代一直未真正来临,互联网最风起云涌的10年,交战的焦点集中在生产关系领域:O2O大战、移动电商大战、网约车/共享单车大战、支付大战,以及卖菜大战。国内互联网在规模市场上大做文章。国外囿于反垄断法,更多在企业深度上做文章。


但在这场生产力变革的“挽尊之战”中,国内互联网企业并没有失败。在最新的财富杂志评选当前世界人工智能最强企业排名中,其中美国有3家:微软、谷歌和Facebook,中国仅有一家,是百度。而在百度AI赴港上市之际,百度的AI 也正走入商业化的蓝海。


从招股书看“AI第一股”


百度市值曾长期被低估,很大程度源于资本市场对技术变革的谨慎。但从这次百度赴港上市的资本表现看,外界对“AI第一股”表现出了异乎寻常的热情。


根据券商最新数据显示,百度孖展募集金额473亿港元,融资认购倍数达34倍。转变是因为百度“变了”,在登录港交所的招股书中,百度对于公司定位的描述为“以搜索引擎、知识、信息为中心的互联网平台”,但在新招股书中,它首次被替换为“具有强大互联网基础的领先的人工智能公司”。


资本市场的热情,反应了外界对百度新定位的认可。


目前,百度是为数不多的提供全栈AI的公司之一,拥有基础设施包括AI芯 片(昆仑芯片)、云平台(百度智能云)、深度学习框架(飞桨)、核心AI功能(例如自然语言处理、知识图谱、语音识别、计算机视觉和 增强现实)及开放式AI平台等等产品和服务。


从技术维度看,目前全球范围内,仅有Google和微软拥有全栈布局的能力。而且从整体专利数量看,截至2020年10月30日,百度持有AI专利2682项,是中国AI专利最多的公司,同时也入围全球AI公司TOP 5。



技术实力具体反映到财报上,可以发现百度的营收基本面也在发生变化,AI相关的营收占比越来越高。


过去,外界认为百度是以搜索为核心的互联网公司,但在近三年中,在线营收服务的营收占比在降低,AI支撑的新业务营收占比在增长。


2020年,百度营收1071亿元,净利润(非美国通用会计准则)220亿元。亮眼的第四季度,百度实现营收303亿元,归属百度的净利润达到69亿元;其中,非广告收入42亿元,同比增长52%,以智能云、智能驾驶等为代表的 AI 新业务贡献了百度的增长新动力。


而且在港版招股书中,百度提及了未来将要建立AI驱动的三大业务引擎。


百度移动生态包含十数个应用程序,其中包括百度App、好看视频及百度贴吧,百度提供开放平台,通过AI支柱整合第三方长尾内容及服务,帮助社区连结并分享知识与信息;新兴的智能云 业务,因百度的AI解决方案拥有全套云服务及解决方案,包括PaaS、SaaS及IaaS;另外是智能驾驶与其他增长计划,百度的增长计划包括智能驾驶(自动驾驶服务(包括高精地图、自主泊车及自动导航)、智能电动汽车及robotaxi车队)及搭载DuerOS智能助手的小度智能设备及AI芯片开发。


不同于5年前,李彦宏在“人工智能·下一幕”演讲中,大多提及的是抽象的“百度大脑”,今天百度的AI是云计算、新造车等明确的新业务。所以,资本市场夹道欢迎“AI第一股”。


百度AI生态日臻完善


从2016年AI热潮算起,无数企业想要摘取“AI第一股”的桂冠,这其中的难点不仅在于技术研发,更在于商业场景落地和AI生态的打造。


通过百度的《百度AI的2020》及港股招股书,与Google的“GoogleResearch:LookingBackat2020,andForwardto2021”对比看,正好一窥百度AI与国际巨头相比,并不逊色的一面。


在AI基础技术方面,百度大脑6.0突破“知识增强的跨模态深度语义理解”,理解真实世界的复杂场景。而且,最新发布的开源平台飞桨2.0,截至2020年12月31日,按开发者数目计,百度开放式AI平台拥有超过265万名开发者,按累计拉取请求计,百度的深度学习框架飞桨全球排名第二,仅次于Facebook Pytorch。



开发者数量对于衡量一个生态系统的成功至关重要,诺基亚的WP系统不如iOS、安卓系统成功,就是因为前者吸引的开发者数量不够,无法支撑生态的持续进化。


智能云是几家AI巨头增长最快的业务,百度智能云在经历组织与架构升级后,已经进入了快速增长轨道。IDC公布的报告也显示,百度智能云已连续三次在AI Cloud市场排名第一,在图像视频、NLP(自然语言处理)、人体识别等多个细分领域排名第一。


微软的Azure也在加强在人工智能方面的能力,在机器学习方面宣布与人工智能行业推动机构OpenAI独家合作,打造了一台排名全球前五的超级计算机,专门用来在Azure公有云上训练超大规模的人工智能模型。


而在自动驾驶方面,百度Apollo更是渐入佳境。


数据显示,截止到2020年12月,Apollo累计测试里程达430万英里,持有199块中国自动驾驶牌照。同时,Apollo自动驾驶开放平台目前已与10家中国及全球车企达成战略合作。在自动驾驶乘车服务方面,截至2020年12月,Apollo robotaxi及robobus已接待乘客超21万。


百度Apollo

百度Apollo


而且百度Apollo先后与上海市奉贤区政府、上海临港集团签署战略合作协议、中标株洲“人工智能+智慧交通” ,与广州政府打造广州模式,不仅意味着百度AI的大范围落地,也意味着规模商业化空间正在打开。


小度助手是百度AI的另一张王牌。百度官方公布的数据显示,去年12月,小度助手月语音交互总次数达62亿次,小度助手第一方硬件设备月语音交互次数达37亿次,比去年同期增长66%。


而且得益于自研芯片(鸿鹄芯片),小度智能屏出货量蝉联全球第一。小度的意义,正是在未来打开百度的智能语音搜索时代。


从智能云、自动驾驶和智能云音生态看,百度AI在几个重要领域都打开了局面。


AI能让百度达到的高度


百度的市值,从曾经跌破400亿美元,到今天涨到930亿美元,股价增幅走出了一条陡峭的曲线。



尽管百度市值重新回到千亿美元,但大众知道的是,百度刚刚补回被低估的市值部分。百度在港股的市值,才将是外界对百度真正价值的参考。


智能云仍是百度最健康增长的业务,2017年-2019年,云服务业务的营收分别为30.05亿元、63.7亿元和91.73亿元,年化复合增长率高达75%。由于云计算市场并未饱和,未来几年百度智能云也将维持高速增长。


在2020年11月16日,百度以36亿美元收购YY直播。将有助于百度贴吧、知道、好看视频等一系列业务的直播货币化。以25倍市盈率计算,将2020年净利润4.8亿美元的YY直播估值为120亿美元,也算合理。


自动驾驶业务是百度最值得期待的业务,也是较难以量化的业务。中金公司在AI报告中预测,汽车智能化将在 2023 年前后迎来爆发,紧随其后,自动驾驶出行服务市场有望在 2025 年进入规模商业化阶段。


中金在报告中提及,“在新的软件定义汽车框架下,给予 Apollo 汽车智能化业务板块 258 亿美元估值,对应 2025 年 20 倍 P/S;同时,给予 Robotaxi 281 亿美元估值,对应 2030 年 10 倍 P/S。Apollo 将成为百度的重要增长引擎渠道。维持百度 2021 年、2022 年盈利预测不变,维持 394.31 美元目标价,维持跑赢行业评级。 ”


仅Apollo和Robotaxi两项业务,就能为百度带来近600亿美元的估值想象空间。



从以上业务发展前景看,AI驱动的百度整体市值仍有很大的增长空间。然而,以“短视频第一股”在香港市场的表现来看,以上对“AI第一股”的市值分析依旧理性得多。百度的AI商业化将有多大想象力,时间会给出证明。


但无论如何,AI全栈能力并非一朝一夕可建成,百度的AI实力与全球巨头并排在了第一梯队。在互联网巨头业务逐渐向纵深挺进之际,百度率先完成了自己的艰苦涅槃。而新商业的港湾“港交所”,就是百度最好的试金石。

 
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