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专栏
顶尖VC如何评估企业创始人
 
文:佩斯领导力研究院创始人及CEO / 泰德·普林斯
 
 

如果你有一个创业的好点子并想将其付诸实施,可能会考虑从风险投资家(VC)那儿筹集些资金。在此,让我告诉你VC在评估投资项目时会考虑哪些关键点。他们一般从以下三方面入手:首先是你的创业点子,其次是你本人,第三是你的社会关系。


关于创业点子


1. VC的多数投资活动最终都会打水漂,所以一个成功的投资案例承担着为众多失败项目摊薄成本的任务。通常情况下,VC期望的投资回报倍数是10 ~100倍。如果你无法让他看到这个前景,他就不会对你的点子感兴趣。也就是说,如果创业点子看上去无法至少在最初几年里为企业带来每年几倍的增长率,那你就别浪费自己的时间了。


2. 如果你的企业没有一个未来上市时估值几亿美元的美好前景,那退一步讲,你得让VC相信你的点子具有快速变现能力,至少能在他在投资一年后获得丰厚收益。否则,就别想风险投资这事了。


3.  如果你想凭借企业的长远发展能力而不是一时的获利能力吸引投资,那就必须让VC看到一个有说服力的商业模式。这个商业模式要能聚集大量人气并借此赚钱,即便无法直接做到这一点,至少要能通过其他变通方式达到这个效果。


4. VC期望看到的是那种能引领社会潮流的创业点子,这样你的企业才有可能成为这个新辟市场中的标杆企业。


5. VC会向那些技术大拿们征询意见,如果你的技术创意不能入他们的法眼,那VC也就不会有投资兴趣了。


6. VC之间会相互影响。如果你的点子或是企业本身属于一个新领域,而这个领域中已经有了一个受到市场热捧的创业先行者,那其他VC也会试图寻找这类企业去投资。所以,你和朋友们是否特别看好自己的点子并不是最关键的,只要VC看好它,你就能得到投资。当然,绝大多数这种投资最终都会以失败告终,但在此之前你至少得到了投资。


哦,顺便问一句,你有商业计划吗?有时候没有也没关系,因为有些VC觉得制定商业计划完全是瞎耽误工夫。在他们看来,商业计划就像个良好的愿望,它赶不上多变的世事的脚步,所以在考虑如何顺利地开展一项生意时,商业计划几乎没有实际的用武之地。


虽说如此,但你还是需要一个基本的计划,以表明你创业要达到何种目标以及在达到这一目标的过程中企业财务状况的走势。这能让VC感到你对创业这事是认真的并且已胸有成竹,经得起他们提出的各种质疑。从这方面来讲,我并不认为制定商业计划是多此一举。


除此之外,你还需要一个现场阐述的机会。在这个场合,你要利用良好的沟通能力充分展现自己的创业激情,并让自己的激情感染在场的VC。要是你的情绪无法感染他们,那你就失败了。


关于创业者本人


VC们考察的核心还是你本人,基本上他们要看看你是否具备成为一名成功创业者的潜质:能否勇挑重担,是否值得信赖。所以,当你面对VC时,必须做到“言必信,行必果”。


这能体现出你拥有VC看重的那些创业者基本素质。另外,你还要注意让自己的面部表情和肢体语言与这些言行相匹配。在评估过程中,VC不会光听你说,还要看你是否确实值得信赖。他们会特别注意以下几个方面:


1. VC要考虑的是,如果你的企业能够成功发展到准备上市的那一天,你是否具备担任上市公司CEO的能力。如果你缺乏这个能力,VC未必一定会放弃投资,但投资的可能性确实会降低。而且,在他们投资之后,未来公司要上市的时候,他们要么会把你辞掉,要么会把你调到一个非决策岗位上。


2. VC会看你是否具有超凡的激情。如果你没有,他们的投资意愿也会降低。你要让自己的激情感染到VC们,要是你做不到这一点,他们会觉得你没有带动他人的能力,也就不会投资你的企业。


3. VC会考察你在资金短缺时解决问题的能力。你花钱时的责任感是他们要了解的重要问题之一。如果你看上去自视甚高又很浮夸,热衷于那种体面的生活,开豪华车,去高档餐厅,他们就不会放心地把自己的钱交到你手上。去见VC时,别开豪华车,穿着要普通,不要戴名表,见面地点不要选在高档餐厅,也不要承认自己喜欢奢侈品。把别人的钱不当钱的创业者,VC已经见得太多了。你能达到的最理想的效果是,在展现自己节俭一面的同时,还让他们感觉你善于独辟蹊径,从而花小钱甚至不花钱就能办大事。这是他们最乐于看到的。


4.  拥有一次或多次创业成功的经历将成为你最大的优势,如果你有这样的经历,VC们会把你当成“富矿”,这时,无论你提出什么样的创业点子,他们都会愿意投资的。当然,绝大多数人没有这类经历。此时,拥有曾在一家成功的创业企业担任要职的经历也很有价值,因为这意味着你拥有伴随一家创业企业走向成功的经验,同时,还知道在这个过程中如何避免陷入创业误区。


5. VC们还想看你在创业这事上有破釜沉舟的决心。他们乐于看到的是你把全部身家都投入到这次创业上,哪怕创业不成导致破产也在所不惜,因为此举意味着你会不遗余力地为企业谋发展。如果你的全部创业资金都来自外部,你个人只是以劳动力入股,VC就不大可能给你投资。


6. VC们还很想知道你是否是以被炒鱿鱼的方式离开上一个东家的。如果之前你是出于某种VC眼中的“正当理由”被炒掉的,这种解雇经历会成为你的加分项。比如,你本来在一家大企业里兢兢业业地工作,但企业管理层不但拒绝你提出的创新建议,反而因此解雇了你,这就是一个被炒鱿鱼的“正当理由”。至少在美国,很多出类拔萃的创业者都有过被大企业解雇的经历,因为这些企业容不下具有创新精神的人。

7. 当然,VC也很看重企业财务状况和盈利能力。他们想从你身上看到的,不仅仅是创新能力,也希望你有经营头脑,尤其有强烈的盈利欲望。许多创业者长于创办企业研发产品,但是很少从财务角度考虑问题,缺乏让企业在最短的时间内盈利的意识。如果能让VC们看到你在这些方面与众不同,会对你很有帮助。如果你的企业已经拥有过硬的财务专业人士,或是能向VC证明,其投资能引来这类专业人士加盟的话,也会对你的成功引资很有帮助。VC们通常会在投资的同时任用自己信得过的财务人员,以此作为一种制衡企业创始人的方式,从而确保后者不会疯狂烧钱。因此,企业拥有优秀的财务人员会让VC感到安心。


创业者的社会关系


VC考察创业者时,其社会关系是至关重要的一环。因为看到你掌握的社会关系,VC就能明了,为了创业成功,你还需要哪些新的社会资源。所以VC们会考察你所有的社会关系,尤其是如下几类:


1. 和VC们的关系


信不信由你,如果你告诉VC,你已经与其他VC接触过而且后者很喜欢你的创业点子,即便你没拿到投资,前者也会对你另眼相看。如果你告诉一个VC,另一个VC已经对你的点子产生了兴趣,结果很可能是这两个VC会联手给你投资,因为联合投资能分散投资风险。万一最终投资失败了,VC还能跟老板解释说:你看,咱们并不是唯一的失败者。这对于维护VC的职业声誉很有好处,他们以后跳槽的时候要用到这个。


2. 与媒体的关系


VC喜欢与媒体有良好关系的企业创始人,因为如果以后你的企业要上市,就得广泛宣传,以说服公众购买一只以前从没听说过的股票,所以,与记者、科技自媒体写手、博主、社交媒体人、公关人士及投资者关系管理人士搞好关系,会让VC对你有好印象。另一方面,如果企业得到投资后发展得并不顺利,VC不愿意追加投资,如果此时你与媒体拥有良好关系,你还可能从高净值人士那里直接获得投资。所以对创业者来说,借助媒体保持曝光率是很有用的。VC本身很容易受到媒体的影响,如果在见他们之前你已经通过媒体赚足了曝光率,就掌握了先机。


3.与天使投资人的关系


天使投资人指那些给早期创业企业投资的非职业投资者。从融资顺序看,天使投资人通常紧跟在创业者的亲朋好友之后。选择天使投资的好处在于,虽然天使投资人也期望得到经济回报,但他们对你的创业点子本身更感兴趣。VC会很高兴地知道你认识一大帮天使投资人,因为这样一来,当你发现企业实际需求的资金量超出了融资计划而VC又不想追加投资的时候,你就可以向天使投资人求得帮助。而且,来自天使投资的后续资金往往具有更高的估值,这使得VC前期投资的股份价值不会被稀释。这一点对VC来说很重要,因为这意味着他们的投资权益没有受损。


4. 与客户的关系


这类创业者的社会关系是VC最为看重的,因为客户是实实在在购买企业产品的人。VC们很希望能与创业企业的客户直接对话,你给VC引荐的可以有效对话的客户越多,你获得投资的机会就越大。有时候,客户还会和VC联手投资,这种方式会让后者在投资时感到更安心。而且,如果最终投资失败或是效果不尽如人意,这种联合投资还能减少他们的损失。

 
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